Công cụ Đầu Tư Ethereum Đang Bắt Đầu Xuất Hiện - Đây là Những Điều Bạn Cần Biết

Sau nhiều năm gặp sự phản đối từ phía cơ quan quản lý và vô số đơn đăng ký được điều chỉnh, spot Ether (ETH) exchange-traded funds (ETFs) cuối cùng cũng ra mắt thị trường. 

Lần đầu tiên, cổ phiếu của Ethereum công khai lưu thông trong các quỹ ETF sẽ được niêm yết kèm với các cổ phiếu của Apple Inc (AAPL) và SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) trên một số nền tảng môi giới phổ biến nhất tại Hoa Kỳ.

Những niêm yết được mong đợi là một bước ngoặt quan trọng cho thị trường tiền điện tử và cũng là cơ hội cho hàng triệu nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ tại Hoa Kỳ. Dưới đây là những gì bạn cần biết để tận dụng tốt nhất.

Khi nào ETFs Ethereum spot sẽ có sẵn?

Cơ quan Quyền chọn Thị trường Chicago (CBOE) xác nhận ngày 23 tháng 7 là ngày ra mắt cho năm ETF được chỉ định giao dịch trên nền tảng của nó: 21Shares Core Ethereum ETF, Quỹ Ethereum Fidelity, Invesco Galaxy Ethereum ETF, VanEck Ethereum ETF và Franklin Ethereum ETF.

Liên quan: Dừng chất lên vào các ETF Bitcoin đòn bẩy và xem xét điều này thay vào đó

Bốn ETF ETH spot còn lại sẽ giao dịch trên hoặc Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) Arca. Mặc dù chưa có thông báo chính thức từ những sàn giao dịch đó, nhưng dự kiến rộng rãi họ cũng sẽ niêm yết vào ngày 23 tháng 7.

Tôi có thể mua cổ phiếu ETF Ethereum ở đâu?

Câu trả lời ngắn gọn: gần như bất kỳ nền tảng môi giới lớn nào. Mỗi ETF ETH spot chuẩn bị niêm yết vào cuối tuần cuối tháng bảy đã nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý để giao dịch trên ít nhất một sàn giao dịch lớn tại Mỹ — cụ thể là Nasdaq, Sở giao dịch New York (NYSE) Arca hoặc Cboe BZX.

Nhà đầu tư hàng ngày không giao dịch trực tiếp trên những sàn giao dịch đó. Thay vào đó, họ phụ thuộc vào các nền tảng môi giới — những tên tuổi quen thuộc như Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab và TD Ameritrade — làm trung gian.

Khi cổ phiếu ETF ETH được niêm yết trên các sàn giao dịch công cộng, mong đợi tất cả các tên lớn trong ngành môi giới, và các nền tảng khác, đều có thể hỗ trợ giao dịch.

Lựa chọn của tôi là gì và làm thế nào để biết cái nào tốt nhất?

Có 9 spot Ether ETF sẽ bắt đầu giao dịch. Về cơ chế cơ bản, các quỹ gần như không khác gì nhau. Mỗi ETF đều được tài trợ bởi một quản lý quỹ uy tín, giữ ETH trong một ngân quỹ đủ điều kiện, và dựa vào một nhóm nhà tạo thị trường chuyên nghiệp cốt lõi để tạo và đền bu thị phần. Họ cũng đều được hưởng các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư tiêu chuẩn, bao gồm bảo hiểm chống lại sự cố của các môi giới và rủi ro an ninh mạng.

Với đa số nhà đầu tư, yếu tố quyết định dựa vào phí. Đối với tám trong số chín ETF, phí quản lý dao động từ 0,15% đến 0,25%. Ngoại lệ lớn nhất là quỹ Ethereum Trust của Grayscale (ETHE), bắt đầu giao dịch dưới một cấu trúc quỹ khác vào năm 2017 và vẫn áp dụng phí quản lý 2,5%.

Đa số — nhưng không phải tất cả — các Ethereum ETF đều tạm thời giảm hoặc miễn phí phí nhằm thu hút nhà đầu tư. Greyscale Ethereum Trust lại là người tiêu biểu trong số đó, cùng với Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH).

Liên quan: Đợt bán Bitcoin có thể đưa cổ phiếu ETF vào khay giảm giá

Một cách hài hòa, người dẫn đầu về mức phí là một sản phẩm của Grayscale. Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH) — một quỹ mới được tạo ra đặc biệt để niêm yết như một ETF — có phí quản lý chỉ 0,15%. Phí này sẽ được miễn hoàn toàn trong sáu tháng sau khi niêm yết, hoặc cho đến khi quỹ đạt 2 tỷ đô la trong quản lý tài sản (AUM).

Một lựa chọn hấp dẫn khác là Franklin Templeton's Franklin Ethereum ETF (EZET). Ở mức 0,19%, phí quản lý của nó đứng ở vị trí thứ hai thấp nhất của nhóm, và phí này hoàn toàn miễn phí qua tháng 1 năm 2025 hoặc cho đến khi quỹ vượt mức 10 tỷ đô la trong quản lý tài sản.

ETF Ether spot có cung cấp staking không?

Câu trả lời ngắn ở đây là "Không." Câu trả lời dài hơn: "Có thể, nhưng không trong thời gian sớm."

Như một sự làm mới, staking bao gồm việc gửi ETH vào một nút xác nhận trên Beacon Chain của Ethereum. ETH đã được đặt cược nhận được một phần của phí mạng và các phần thưởng khác nhưng cũng đối mặt với "chém" — hoặc mất tài sản đã đặt cược — nếu nút xác nhận hành vi sai hoặc thất bại.

Staking hấp dẫn vì nó tăng lợi nhuận đáng kể. Tỷ lệ thưởng hàng năm hiện đang là khoảng 3,7% vào ngày 19 tháng 7, theo StakingRewards.com.

Mở đầu năm nay, một số công ty phát hành — bao gồm Fidelity, BlackRock và Franklin Templeton — đã tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý để thêm staking vào các ETF ETH spot. SEC từ chối các yêu cầu đó.

Vấn đề quan trọng là về tính thanh khoản, theo nhiều người tham gia vào cuộc trò chuyện với Coincuatui dưới điều kiện giữ bí mật. ETH đã được cọc thường mất vài ngày để rút khỏi Beacon chain. Điều đó là vấn đề với các công ty phát hành, mà theo yêu cầu được yêu cầu đổi cọc ETF thành tài sản quỹ cơ bản ngay lập tức.

Các công ty phát hành vẫn đang khám phá cách thêm staking vào các ETF ETH spot hiện tại — có thể bằng cách giữ một "khoảng trống" của ETH spot dễ dàng — nhưng một kế hoạch có thể hoạt động cần một vài tháng phát triển hơn cả, như những người nói chuyện với Coincuatui đã cho biết. Hiện tại, việc staking không có trong kế hoạch cho Ethereum ETFs

Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin chung và không nhằm mục đích là và không nên coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu t